上市公司解押潮:过桥资金促进解危 借新还旧利率高潮

fun88.win报道, 本报记者 何晓晴 广州报导

在实体经济去杠杆的大背景下,上市公司解押成为了降落凶险敞口的合流操纵模式。

8月20日盘后两个小时以内,深市就有9家上市公司接踵公布了股票质押送押书记。据21世纪经济报导记者不彻底统计,自8月14日至18日,深市就有84家上市公司跟进。

与此一路,Wind统计数据闪现,若不思量再脱期的话,自8月至今年年关,年内到期的股票质押送押计划也逾越了9000亿元,闪现上市公司去杠杆仍面临较大的压力。

当天盘后,深圳一家上市券商发展钻研总部卖力人对21世纪经济报导记者表明,“今年订正的质押新规实施后,上市公司股票质押融血本钱也响应高潮。场内券商不但普及调低了各股票质押率,股权质押利率范例也高潮到7%摆布。”

该卖力人直言,今年以来,由于A股阛阓连续跌落,招致片面质押股票涉及履大概包管份额鉴戒线及平仓线,以致填补质押甚至被强迫平仓,并已惹起阛阓宽泛正视。

“为了预防于未然,防备丧失操控权,片面上市公司大股东筛选了提早换回或到期后不再质押。”对此,该卖力人表明。“相像,阛阓的疾速跌落,也使得资金融出构造变得相对端庄,尤为是平仓受限的限售股质押率更是被压到了前史低位。”

密布解押潮

Wind统计数据表明,仅在2018年以来新爆发股票质押的上市公司中,累计已有逾越500家上市公司举行了股票解质押,涉及解押市值逾越1200亿元。

在上市公司密布解押去杠杆反面,(300383.SZ)、(300443.SZ)等就是两个典范的事例。

8月20日晚间,光环新网公布对于控股股东片面股权质押及免去质押的书记称,在百汇达了偿的两笔3250万股股权质押股分中,百汇达与原质押融资限期经由两次脱期后,已再次顺延至2018年9月25日。到2018年8月14日该笔质押融资全部了偿并免去剩下质押股分。而其余质押的50万股也在8月16日到期以后没有再举行质押。

相像,金雷风电公司控股股东、实际操控人伊廷雷也筛选了将片面股分在质押到期以后不再续大概,免去质押。据公司当晚刊登的书记表明,伊廷雷有12笔质押股分合计1095万股于8月17日到期。

到书记日,伊廷雷本次股分免去质押后,其所持有公司股分累计被质押3717.4600万股,占其所持公司股分总数的比重降落至36.21%,占公司总股本的15.62%。

当天盘后,兰度基金总司理张波对21世纪经济报导记者表明,近期,上市公司股票质务解押事例确凿较多。“但是,倒不是这些企业现金流变好了。有很多是大股东股票质押到期了当今很多券商也不敢再连续放款了,以是大股东需要找其余融资要领。非常干脆的阐扬就是股票质押率降落,很多股票到期就干脆处分解押了。另有些就是股票质押到期的时候,上市公司就干脆书记减持。”

另据张波走漏,当今,绝大无数券商里面都有一个质押“黑名单”,有些券商甚至不新增股票质押事件了。

“有的券商一两单股票质押坏账现已把2018年整年赢余都搭进入了。而大券商选的也是非常优质的标的,大概都有现金流卓异,专业在业界排名前三才借,但折现率都在降落。”张波表明。“上市公司股票质押送押反面,很多都还是有过桥资金的赞助,甚至很多的操控权搬运和股权让渡都是在中介促进下结束的,上市公司把前提谈拢以后再过桥解押的。”

到期质押计划达峰值

“今年第4季度上市公司股票质押送押计划将面临峰值,到今年年3季度后才会有所缓和,以是压力很大。” 前述深圳上市券商发展钻研总部卖力人对21世纪经济记者表明。

到当今,A股阛阓上有逾越3400家公司举行了股权质押,股权质押的总参阅市值达6万亿元计划。此间,场内股权质押成为主要质押要领,如2018年上半年场内质押新增计划是场外质押计划的9.6倍。

从质押到期计划的板块及专业散播来看,来日一年到期质押股票参阅市值逾越1000亿的专业有医药生物、房地产、电子、化工、传媒、电脑及机器。

经由对来日1年内申万28个专业到期质押股票总额举行横向对比,可以或许看出质押到期总额非常多的是医药生物专业,为2072.57亿元,占来日一年质押总额的11.09%;而此间排名非常低的是银行,其专业质押借钱为23.83亿元,仅占来日1年到期质押股票参阅市值总额的0.13%。

根据华创证券阐发师王君公布的一份研报统计数据,以前五年来的股权质押状态表明,来日两年是公司股权质押送押的会合时候窗口,2018年下半年股权质押到期计划为1.03万亿元,今年 年及20年到期计划划分为1.29 万亿元、5643亿元。

从季度数据来看,在今年第4季度抵达峰值以后,来日季度解押计划呈降落态势。2018年第三季度到期计划4429亿元,第四时度到期计划激增至5912亿元;今年年前两季度保持在4000亿元程度,在此以后到期计划连续下滑。来日一年(2018.7-今年.6)质押到期计划为1.86万亿,占全部A股阛阓总市值的3%。

此间,到2018年9月,在以前5年累计需解押质押股票参阅市值合计1945亿元中,以房地产专业质押到期质押股票参阅市值非常大,合计235.35亿元,占当月质押股票参阅市值总额的12%,比总量第二的医药生物专业高1.26%。

别的,也有很多上市公司股东中存在“借新还旧”操纵,即在免去质押的一路又立即处分了新的股票质押手续。

如(002226.SZ)8月20日晚刊登的书记也表明,公司接控股股东盾安控股报告,获悉盾安控股所持有公司的片面股分处分了股票免去质押及再质押事件。

而且,盾安控股是在提早免去了与国度开辟银行的质押融资和谈以后,再行与浙商银行股分有限公司杭州分行签定了新的融资和谈。其质押股分数目仍为3940万股,但是质押到期日为质权人要求免去质押休止。

另据Wind统计数据闪现,到8月20日,今年以来有1757家上市公司新增了股票质押,合计质押市值仍高达16763.61亿元。

(点窜:巫燕玲)